Gauntlet: The Third Encounter is een actievolle dungeon-crawler waarin spelers als krijger, tovenaar, elf of valkyrie door gevaarlijke doolhoven trekken vol monsters, vallen en schatten. Het doel is om sleutels te vinden, vijanden te verslaan en de uitgang van elk level te bereiken.

De game combineert snelle arcadeactie met verkenning, power-ups en coöperatieve gameplay. Dankzij de verslavende gameplay en grote hoeveelheid levels is Gauntlet: The Third Encounter een van de bekendste actiegames op de Atari Lynx.