Shrek the Third is gebaseerd op de gelijknamige animatiefilm. In het spel speel je uiteraard voornamelijk met Shrek. Tijdens dit actie/platformspel kom je personages tegen uit de film maar ook compleet nieuwe personages die speciaal voor het spel zijn ontworpen. Maak je echter geen zorgen, want er is nog genoeg plezier te beleven met Puss 'n Boots, Prinses Fiona, Artie en zelfs Cute Puss.

In de meeste levels is het zaak om met Shrek en de andere personages van 'A-naar-B'; te komen. Ondertussen stuit je echter op vele tegenstanders die je kunt verslaan door er een flink potje op los te beuken. Zo is het mogelijk de tegenstanders neer te slaan met Shrek, en kun je met het zwaard van Puss 'n Boots bijvoorbeeld belagers afweren. Ook Prinses Fiona kan aardig wat acrobatische kunsten vertonen om haar vijanden kwijt te raken.